Meta上调2025年本钱开支至640-720亿好意思元，捏续推动Llama模子磨练2025年4月30日，Meta发布2025年第一季度呈报，公司2025Q1完了营收423亿好意思元，同比增长16%，更大参数的Llama4behemothmodel正在开发当中，已有近10亿月活用户使用MetaAI。公司2025Q1完了本钱开支136.9亿好意思元，同比增长104%，主如果对就业器、数据中心和收罗基础关键的投资。公司瞻望2025Q2完了营收425-455亿好意思元，瞻望2025年总本钱开支将在640-720亿好意思元之间，高于年头600-650亿好意思元本钱开支带领，将捏续增多数据中心和基础开辟投资以撑捏AI关联责任。
微软云营收捏续增长，加快数据中心成就
4月30日，微软发布2025财年第三季度呈报，公司FY2025Q3完了营收701亿好意思元，同比增长13%；微软云完了营收424亿好意思元，同比增长20%，其中，智能云业求完了营收268亿好意思元，期货配资公司同比增长21%，Azure偏激他云就业同比增长33%，AI推动Azure云营收增长到达16%。公司FY2025Q3本钱开支为214亿好意思元，FY2025Q3积压订单为3150亿好意思元。瞻望FY2025Q4本钱开支将环比增长，下半年本钱开支保管带领，FY2026将证实强盛的需求信号不息参预，同比增速将低于FY2025。
AWS云营收及订单捏续增长，加大采购自研芯片5月1日，亚马逊发布2025年第一季度呈报，公司2025Q1完了营收1557亿好意思元，同比增长9%；其中，AWS云业求完了营收293亿好意思元，同比增长17%，AI和非AI业务捏续增长。公司2025Q1完了现款本钱开支243亿好意思元，大部分用于成就AWS基础关键以知足AI需求，况兼更多的投资于Trainium定制芯片，其余还用于投资成就北好意思和国际阛阓的基础关键以及配送运载收罗。瞻望2025Q2将完了营收1590-1640亿好意思元，同比增长7-11%。
捏续看好国产AI算力产业链、卫星互联网、6G等七大产业主义一、AIDC机房成就（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等）。推选标的：新意网集团、英维克、宝信软件、滋润科技等；受益标的：科泰电源、金盘科技等。二、IT侧（国产算力芯片、就业器及电源）。推选标的：紫光股份、中兴通讯；受益标的：寒武纪、海光信息、波澜信息、华勤时代、欧陆通等。三、收罗侧（交换机及芯片、光通讯、AEC铜流通、CDN等）。推选标的：紫光股份、中兴通讯、盛科通讯、中际旭创、新易盛等；受益标的：锐捷收罗等、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。四、云估计（公有云、特有云、算力租出）。受益标的：中国移动、中国电信、中国联通、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城等。五、AI愚弄：
受益标的：广和通、移远通讯、好意思格智能等。六、卫星互联网：受益标的：
海格通讯、铖昌科技、臻镭科技、盛路通讯等。七、6G：推选标的：中兴通讯；受益标的：硕贝德、大富科技、盛路通讯、武汉凡谷、通宇通讯、世嘉科技、金信诺、信维通讯、飞腾达等。
风险教唆：5G成就不足预期、AI发展不足预期、中好意思生意摩擦