（原标题：财报前瞻 | 家得宝(HD.US)Q2营收利润料双增，聚焦“一个家得宝”政策与Pro业务）
智通财经APP获悉，家得宝公司(HD.US)将于8月19日好意思股盘前发布2025财年第二季度财报。商场无数预期其营收与利润将实现同比增长：Zacks机构预测当季收入达455亿好意思元，同比增长5.4%;每股收益(EPS)预测为4.71好意思元，较客岁同时增长0.9%。值得把稳的是，曩昔30天内EPS的共鸣预期未发生变动，而家得宝曩昔四个季度的平均盈利惊喜为2.2%，但上一季度盈利惊喜为负0.8%，线路事迹波动性。
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在分析第二季度事迹时，有几个瑕疵趋势值得关怀。公司捏续激动的“一个家得宝”政策预测将撑捏营回应苏，该政策聚焦供应链推广、工夫投资与数字化升级。其中，互联零卖样子动作中枢增长引擎，通过线上线下无缝整合升迁了购物体验。
此外，对SRS Distribution的收购扩大了建材范围专科客户(Pro)生态，集会Pro系列居品的积极销售阐发，有望进一步舒服市相貌位。上一季度财报电话会议中，处分层强调了客户基础矜重、市相貌位强势及捏续投资对商场份额增长的撑捏作用。
现时模子预测线路，2025财年第二季度同店销售额将增长5.2%，客户往返量升迁3.2%，平均客单价上升1.9%。不外，公司仍濒临需求疲软与高价非必需品类别的压力，厨房、浴室改良等高单价相貌因利率高企导致融资老本上升，参与度捏续低迷。
可是，宏不雅经济压力亦对盈利才能酿成制约，预测短期内净利息开销将同比增长，且2025年利率与房屋盘活率难有显耀改善，高利润品类增漫空间受限。尽管专科销售保捏健硕，但耗尽者开销向微型维修相貌歪斜，云交易大型装修需求短期难现反弹，可能抵制利润升迁。公司预测第二季度贸易收入增长2.2%，贸易利润率将下降40个基点。
从股价阐发看，家得宝曩昔一年飞腾13.1%，但逾期于标普500指数(17.2%)及零卖批发板块(20.7%)，同时行业涨幅为6.2%。不外，其阐发仍优于主要竞争敌手劳氏(6.8%)，而FGI Industries与Floor & Decor股价诀别下落19.5%与18.6%。现时家得宝股价为407.18好意思元，较52周高点439.37好意思元回落7.3%，线路一定上行后劲。
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估值方面，家得宝预期12个月市盈率为25.81倍，高于行业平均水平(22.42倍)与标普500指数(22.86倍)，存在估值溢价风险。若将来事迹不足预期，投资者可能濒临回调压力。零卖商场竞争加重及宏不雅经济挑战，亦可能窒碍其守护增长轨迹。
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投资层面，家得宝的恒久增长出息仍具诱导力。动作家居遮挡零卖龙头，其门店网络、居品袒护与线上业务协同效应显耀，数字化才能与供应链后果的升迁强化了就业DIY客户与专科承包商的才能。尽管短期濒临高价商品需求疲软与宏不雅经济迎风，但政策举措如Pro生态推广、工夫基础圭臬升级，仍为其在耗尽趋势变化中收拢增长机遇提供撑捏。
跟着财报发布掌握，商场关怀焦点在于家得宝能否竣事增长预期。其商场素养地位、“一个家得宝”政策下的施行力及Pro客户增长组成中枢上风，但需求疲软、估值溢价与竞争压力等风险需严慎评估。
关于投资者而言，现存股东可基于其运营韧性与政策定力守护捏股，而新入场者或需恭候财报明确后，再评估短期波动与恒久价值的均衡。在耗尽趋势多变与宏不雅经济省略情味的布景下，家得宝的数字化转型与Pro生态扩展还是其投资价值的瑕疵驱能源，值得捏续关怀。