中信建投研报暗示，群众地缘政事花样抓续震动，我军国防支拨有望保抓较快增速。刻下我国国防信息化树立虽得到突破，但在系统化协同、群众化信息搭救等方面仍需进一步优化，与军事科技先进国度之间仍存在发展阶段性的相反。AI+军工领域，我军已酿成特有上风，但仍存在抓续完善空间。军工通讯算作集结带领系统与作战单位的中枢纽带，在信息化与智能化发展中演出不成替代的变装。提议花样军工AI、卫星互联网、军用无线通讯、北斗、相控阵雷达等关系产业链契机。
全文如下中信建投：国防信息化与智能化树立有望提速，花样板块开辟契机
群众地缘政事花样抓续震动，我军国防支拨有望保抓较快增速。刻下我国国防信息化树立虽得到突破，但在系统化协同、群众化信息搭救等方面仍需进一步优化，与军事科技先进国度之间仍存在发展阶段性的相反。AI+军工领域，我军已酿成特有上风，但仍存在抓续完善空间。军工通讯算作集结带领系统与作战单位的中枢纽带，在信息化与智能化发展中演出不成替代的变装。提议花样军工AI、卫星互联网、军用无线通讯、北斗、相控阵雷达等关系产业链契机。
1、国防信息化迈向智能化，军费保抓较快增速。党的“二十大”明确条款加速智能化作战力量发展，我国“十四五”打算强调机械化、信息化、智能化会通。尽管我国在北斗导航、5G军事化、量子通讯等领域得到突破，但与好意思国比较，军费界限及装备仍有较大差距。政策层面，国防预算一语气三年保抓7.2%增速，2025年算作“十四五”收官之年，军工订单回暖预期热烈。
2、AI重构军事体系，我军加速布局。AI正深度重塑军事作战模式、装备形态及产业花样。我国在无东说念主机蜂群、机器狼集群等无东说念主装备领域收场突破，股票操盘好意思军依托CJADC2系统构建跨域协同智商，通过梅文系统收场多源谍报AI会通，Palantir Gotham平台因循多半国防技俩，倒逼我军全场所加速布局AI+军工。
3、卫星互联网树立加速，北斗有望加速换装。低轨卫星互联网成政策高地，好意思国“星链”已部署超8000颗卫星，我国加速追逐，构建全国一体化通讯算力蚁合。我国完成群众初度在轨AI大模子考据，国星宇航“银河工程”打算7200颗低轨卫星；北斗四代磨练开启在即，北斗三号末端换装需求瞻望加速开释。
4、跨兵种调和照旧重心，带宽需求抓续提高。数据链是调和作战的中枢，我国得到较快发扬，但我军数据链亟待摧毁兵种壁垒，公约圭臬化亟待鼓励。通讯期间层面，军用无线通讯向宽窄带会通标的演进，以提高军事通讯蚁合的带宽智商。
5、相控阵雷达浸透率提高，微波组件是遑急法度。军用相控阵雷达浸透率抓续提高，有源相控阵替代趋势明确，微波组件专揽平凡，是枢纽法度；民用阛阓国产替代与老旧型号升级空间浩繁。
6、投资提议：需求或回暖，估值可开辟，花样军工AI+无东说念主装备、卫星互联网、无线通讯/数据链、北斗、相控阵雷达产业链等。